Kdm shipping publikuje prospekt emisyjny i rozpoczyna ofertę publiczną

Grupa KDM Shipping, jeden z ukraińskich liderów branży żeglugi transportowej, koncentrujący się na niszowym segmencie transportu rzeczno-morskiego suchych towarów masowych w rejonie Morza Czarnego, Azowskiego i Śródziemnego, opublikowała prospekt emisyjny i rozpoczęła ofertę publiczną. Spółka podpisała także Umowę o Plasowanie.

KDM Shipping planuje wyemitować do 3 500 000 nowych akcji i pozyskać ok. 36 mln USD brutto. Środki z emisji zostaną przeznaczone na realizację pierwszego etapu programu inwestycyjnego Grupy na lata 2012-2014, obejmującego przede wszystkim powiększenie floty masowców do rzeczno-morskiego transportu ładunków masowych poprzez zakup używanych jednostek, jak również inwestycje w stocznię Spółki w Chersoniu, mające na celu potrojenie możliwości stoczni i poszerzenie zakresu oferowanych przez nią usług.

Spółka planuje debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w pierwszej połowie sierpnia tego roku.

Doradcami Spółki w procesie upublicznienia są: KBC Securities N.V. Odział w Polsce (Główny Menedżer oferty), Jaspen Capital Partners (Współorganizator oferty), Baker & McKenzie oraz Dr. K. Chrysostomides & Co LLC (doradcy prawni). Audytorem Spółki jest KPMG.

NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O OFERCIE PUBLICZNEJ

• Oferta publiczna obejmuje do 3 500 000 akcji zwykłych, emitowanych przez Spółkę. Akcje Oferowane stanowić będą nie więcej niż 35% kapitału zakładowego Spółki po zakończeniu Oferty.
• W ramach Oferty publicznej w Polsce akcje zostaną zaoferowane inwestorom instytucjonalnym i indywidualnym.
• Dodatkowo akcje zostaną zaoferowane instytucjonalnym inwestorom międzynarodowym, w ramach oferty niepublicznej w niektórych jurysdykcjach poza terenem Stanów Zjednoczonych i Polski na podstawie Regulacji S.
• Cena Maksymalna została ustalona na 36 PLN za akcję.

HARMONOGRAM OFERTY PUBLICZNEJ

STRATEGIA

Strategia Grupy zakłada dalszą konsolidację oraz poszerzanie działalności zarówno na rynkach transportu wodnego w rejonie Morza Azowskiego, Czarnego i Śródziemnego, jak i na innych rynkach geograficznych. W pierwszej kolejności Grupa planuje dalszy rozwój działalności w segmencie transportu rzeczno-morskiego. Mając jednak na celu poszerzenie zakresu oferowanych usług, w dalszej perspektywie Grupa planuje włączyć do swojej działalności większe statki, które umożliwią transport ładunków z Morza Czarnego i Azowskiego do bardziej odległych rejonów. Program inwestycyjny na lata 2012–2014 ma na celu umożliwienie i przyspieszenie wzrostu przychodów oraz poprawę rentowności transportu rzeczno-morskiego. Zakłada on także wykorzystanie sprzyjającej sytuacji panującej na rynku po kryzysie do umocnienia pozycji rynkowej Grupy dzięki jej przewagom konkurencyjnym oraz wdrożeniu następujących kluczowych elementów strategii:

• Wykorzystanie sprzyjających warunków rynkowych do powiększenia floty statków rzeczno-morskich o płytkim zanurzeniu.
• Ekspansja na nowe rynki (geograficzne i ładunkowe).
• Rozwój działalności Grupy w zakresie remontu statków w celu obsługi własnej powiększonej floty oraz wykorzystania rosnącego popytu na usługi remontowe.
• Poprawa rentowności działalności remontowej poprzez zwiększenie skali niezwykle dochodowej działalności w zakresie budowy statków.
• Rozwój działalności Grupy w segmencie transportu pasażerskiego.
• Utrzymanie wysokiej efektywności wykorzystania jednostek floty.
• Koncentracja działalności na transporcie zboża.
• Wydzielenie jednostek do obsługi określonych tras oferujących wysoką rentowność.
• Utrzymanie wysokiego wskaźnika wykorzystania floty i wysokiego poziomu kontroli kosztów dzięki wykorzystaniu nowszej i wydajniejszej kosztowo floty.

PLANOWANE WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI

Spółka przewiduje, że wpływy brutto z Oferty osiągną poziom około 36 mln USD. Wpływy netto, które Spółka otrzyma z emisji Akcji Oferowanych, po odliczeniu szacunkowych prowizji, kosztów i wydatków związanych z Ofertą, szacowane są na około 33,5 mln USD. Ostateczna kwota wpływów może jednak ulec zmianie ze względu na potencjalne wahania kursu wymiany PLN/USD.

Wpływy netto z oferty zostaną wykorzystane na realizację pierwszego etapu programu inwestycyjnego Grupy na lata 2012-2014, przewidującej:

• Powiększenie floty poprzez zakup używanych jednostek – 26 mln USD
  • Pozyskanie sześciu dodatkowych statków rzeczno-morskich do przewozu towarów suchych o łącznej nośności ok. 24 000 DWT.
  • Koncentracja na 10–15-letnich jednostkach zarejestrowanych w Rosji.
  • Zakończenie planowanych zakupów w terminie trzech miesięcy od przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej.
  • Wykorzystanie przewidywanego wzrostu ilości ładunków dostępnych do przewozu.
• Inwestycje w stoczni Spółki w Chersoniu - 7 mln USD
  • Poszerzenie zakresu oferowanych usług i wprowadzenie możliwości obsługi statków o większych gabarytach.
  • Potrojenie możliwości stoczni.
  • Zwiększenie skali działalności w bardziej rentownym segmencie budowy statków.
  • Wykorzystanie deficytu podaży usług budowy statków wynikającego z popytu w Rosji.
  • Wykorzystanie stoczni do remontów i rozbudowy własnej floty.

PRZEWAGI KONKURENCYJNE KDM SHIPPING

Zarząd Grupy uważa, że Grupa posiada następujące silne strony i przewagę nad konkurencją:

• Koncentracja działalności w niszowym segmencie rzecznego transportu towarowego
• Rygorystyczne standardy stanu technicznego floty
• Ścisła współpraca z uznanymi klientami czarterującymi statki
• Własna stocznia remontowa, efektywna od strony kosztowej
• Własna obsługa procesu kompletowania załóg
• Własna obsługa statków w wybranych portach
• Doświadczone i zaangażowane kierownictwo
• Dobre wyniki finansowe

WYNIKI FINANSOWE

W 2011 roku Grupa zanotowała przychody na poziomie 29,2 mln USD, oraz zysk netto w wysokości 14,2 mln USD, w porównaniu do odpowiednio 13,9 mln USD i 5,1 mln USD rok wcześniej.

Przychody i rentowność działalności Grupy w 2011 r. wzrosły i osiągnęły poziom zbliżony do przedkryzysowego roku 2008, dzięki ogólnemu wzrostowi stawek za usługi transportowe wynikającemu ze zniesienia zakazu eksportu zboża w Rosji i wysokich ceł na Ukrainie, wzrostowi udziału przewozów z ładunkiem również na trasach powrotnych i zmniejszeniu liczby dni przestojów, a także zwiększeniu skali działalności remontowej oraz lepszym warunkom atmosferycznym wpływającym na transport pasażerski.

Mimo trudnej sytuacji gospodarczej i finansowej na rynku ukraińskim i rynkach międzynarodowych, Grupa odnotowała bardzo dobre wyniki finansowe także w latach 2009-2010.

Struktura przychodów Grupy wygląda następująco (dane na koniec 2011 roku):

Opublikowaliśmy dziś prospekt emisyjny i rozpoczynamy ofertę publiczną. Chcemy pozyskać środki z oferty aby zdynamizować realizację naszej strategii rozwoju i wykorzystać bardzo dobre perspektywy rozwoju branży transportu rzeczno-morskiego suchych towarów masowych w rejonie Morza Czarnego, Azowskiego i Śródziemnego, w którym działamy. Wierzymy, że inwestorzy docenią silne fundamenty naszej firmy oraz jej unikalny model biznesowy, pozwalające nam na osiąganie od wielu lat bardzo dobrych wyników finansowych - powiedział Kostiantyn Molodkovets, Prezes Rady Dyrektorów KDM Shipping Ltd.